项目募资122亿仅投入51万上市不满一年新大正募资用途变了

发布时间：2021-11-05 14:05:34 阅读：次来源：法兰盘厂家

项目募资1.22亿仅投入51万！上市不满一年新大正募资用途变了

对于一个上市还不到一年的公司来说，变更IPO时期募集资金的用途或表明其推翻了此前的发展计划。而这种操作，就在重庆新大正物业集团股份有限公司上演了。

日前，新大正对外披露公告称，公司拟变更部分募集资金用途用于收购四川民兴物业管理有限公司100%股权，收购作价9700万元。

新大正去年12月刚刚登陆深交所中小板，当时公司募资投向有六个，其中之一是“停车场改造及投资建设”项目，拟投入1.22亿元。然而，募投项目进展至2020年9月30日，实际投入仅为51.28万元，只占计划投入的0.46%。

变更募资用途的公告随即引起监管关注。10月20日，深交所向新大正下发关注函，要求该公司说明变更本次募集资金投资项目的原因及合理性，并对后续投资计划、是否涉及对项目的可行性、预计收益等重新进行论证。

针对关注函的问题，10月26日新大正回复称，停车场改造及投资建设项目的立项时间与募集资金实际到位时间间隔较长，期间公司的运营策略有了进一步的发展，并称“不涉及对项目的可行性、预计收益等重新进行论证说明的情况”。

不到一年变更募资用途

作为独立第三方物业服务企业，新大正主营业务主要在物业服务、市政环卫、智慧停车、老旧小区改造等领域。

新大正于2019年12月上市。当时，公司公开发行股票1791万股，发行价为每股26.76元，共计募集资金4.8亿元，扣除各项发行费用4462万元后，实际募集资金净额为4.35亿元。

据当时的招股书显示，新大正发行所募集资金将按轻重缓急顺序投资于企业信息化建设、物业业务拓展、人力资源及企业文化建设、市政环卫业务拓展、停车场改造及投资建设等6个项目，合计投资额达4.99亿元，拟使用募集资金4.35亿元。

截至2020年9月30日，该公司募集资金使用情况显示，整体投资进度为19.25%。除偿还银行贷款3000万已完成外，其余的项目进度均不高。

其中，物业业务拓展项目投资进度达到42.96%，人力资源及企业文化建设进度37.62%。其余项目进度均较低，停车场改造及投资建设仅为0.46%，市政环卫业务拓展未开启。

募投项目进展缓慢的同时，上市时间还不到一年的新大正打算对停车场改造及投资建设的项目募集资金用途进行更改。

10月13日，该公司披露公告称，拟从原募投项目“停车场改造及投资建设”中调出募集资金9700万元，用于收购民兴物业100%股权。

“停车场改造及投资建设”项目于2017年立项。按照项目原计划，建设期4年、投资总额1.22亿元，其中拟使用募集资金1.12亿元，全部用于对公司在管的停车场项目进行升级改造或另行寻找普通停车场地进行机械化改造并运营。

新大正表示，停车场改造及投资的第一项“在管停车场改造升级”，因改造升级过程中涉及与产权方和所有方的方案沟通及拟定，因此前期资金使用进度较为缓慢。同时第二项“在管停车场机械化改建”、第三项“公共机械停车场新建”将变更项目实施方式。

值得注意的是，新大正对于更改募投资金用途或早有打算。

在公司的半年报中，新大正曾表示存在“募投项目不能按预期实施的风险”。半年报提到，募集资金投资项目可行性分析基于当前的市场环境、行业发展趋势等因素做出。项目在未来实施过程中可能受到市场环境、政策变化等因素的影响，可能导致募投项目不能按期达到运营效果和预期效益。

民兴物业财务状况

数据来源：新大正公司公告

存在商誉减值风险

此次新大正的收购标的民兴物业，以国企总部办公楼、政府行政办公楼、综合写字楼的专业物业管理为核心业务，延伸至商业银行、大型商场、三甲医院、别墅、公寓等多种业态，现有在管项目100余个，在管面积逾350万平方米，签约合同总金额约4.3亿元。

财务报表显示，2019年及2020年1—9月，民兴物业分别实现营业收入2.62亿元和1.74亿元，分别实现净利润3113万元和1907万元。

但与此同时，民兴物业2020年三季末的资产总额相比2019年末降幅不少，由1.47亿元减少至8794万元。

公告显示，此次交易以民兴物业2019年实现净利润3113万元为基数，按照公建类物业项目中标3年左右的合同平均周期进行计算。以此协商整体估值，给与了一定的谈判空间，最终协定本次交易价格为9700万元。

本次收购对新大正的财务数据也将造成一定影响。以9700万的交易对价收购民兴物业后，新大正将要在合并资产负债表中确认较大金额的商誉，如民兴物业未来经营状况不及预期，则存在商誉减值的风险，从而对新大正当期损益产生不利影响。

根据流程，本次股权交易事项尚需公司股东大会审议，企业合并日尚未最终确定。

在回复关注函中，新大正称结合民兴物业公司最近一期财务报表的账面净资产情况及经营状况，公司预测合并日取得民兴物业可辨认净资产的公允价值低于购买成本，预计本次交易形成的商誉金额为3000至3500万元，但最终金额需待审计或评估后确定。